Народный банк

01

Part 1 of 3

Народный банк

Вы кладёте зарплату в банк.

Банк берёт ваши деньги, выдаёт их в кредит постороннему под 6%, платит вам 0,5% и оставляет себе разницу в 5,5%. Потом берёт с вас плату за обслуживание счёта, за овердрафт, за перевод, за снятие в чужом банкомате, за «обслуживание» и за «бумажную выписку». Потом тратит часть прибыли на рекламу в Super Bowl, в которой рассказывает, как сильно ему важно ваше финансовое благополучие.

Вы предоставляете капитал, на котором держится весь их бизнес. А они ещё берут с вас плату за то, что вы это делаете.

Должен быть другой вариант.

02

Part 2 of 3

Современный розничный банк — это два совершенно разных бизнеса, скреплённых вместе.

Вы профинансировали кредит на $9,000. Банк заработал в 10 раз больше, чем заплатил вам за это финансирование.

Your deposit

$10,000

$1,000 reserve$9,000 lent out at 6%

1. Borrower pays interest$540
2. Bank pays you (0.5%)$50
3. Bank keeps the spread$490

Почему эти два бизнеса соединены? Историческая случайность. В XVIII и XIX веках банкам нужны были вклады, чтобы финансировать кредиты, а вкладчики получали сохранность денег в обмен на скрытый риск. Тогда такой размен был разумным. Сейчас, с государственным страхованием вкладов, современной платёжной инфраструктурой и цифровыми реестрами, эту связку можно разорвать.

03

Part 3 of 3

Народный банк — это бизнес хранения, отделённый от всего остального.

Некоммерческий институт, которым владеют его же клиенты, как кредитным союзом. Никаких внешних акционеров. Никакого премиального фонда для руководителей.

Типы счетов: один. Обычный вкладной счёт. Вы кладёте деньги, снимаете их, тратите дебетовой картой или цифровым кошельком, переводите на другие счета. Это и есть весь продукт.

Выплачиваемый процент: ставка овернайт центрального банка за вычетом небольшой операционной издержки (примерно 0,10%). Когда ФРС платит 5,25%, вкладчики получают около 5,15%. Когда ФРС платит 0%, вкладчики получают 0%. Передача ставки честная.

The central bank pays

5.25%

People’s Bank pays you5.15%$515 a year on $10,000

Commercial bank pays you0.50%$50 a year on $10,000

Кредитование: нет. Вся база вкладов лежит в центральном банке или в краткосрочных государственных облигациях. Сумма вклада так же надёжна, как платёжеспособно государство.

Комиссии: по сути их нет. Нет ежемесячной платы за обслуживание. Нет овердрафта: счёт просто отклоняет операции, которые привели бы к минусу. Нет комиссии за переводы между счетами Народного банка; исходящие переводы оплачиваются по реальной межбанковской стоимости, это центы. Нет комиссий за банкоматы своей сети; снятие в других сетях — по взаимным договорённостям.

Statement of feesPeople’s Bank

1. Monthly account feeNone
2. Overdraft feeRejected, not charged
3. Wire transfer feeCents: the interbank cost
4. Out-of-network ATM feeNone on its own network
5. “Maintenance” feeNone
6. “Paper statement” feeNone

FeesEssentially none

Инфраструктура: современная, цифровая, почти полностью автоматизированная. Дебетовая карта. Мобильное приложение. Веб-интерфейс. Служба поддержки для решения проблем. Отделения необязательны и их мало.

Вот и весь институт. Торговые столы, управление рисками, андеррайтинг кредитов, маркетинговый бюджет, руководство, подразделение управления капиталом — всё это исчезает. Остаётся та часть, которой вы на самом деле пользуетесь.

Почти такие институты уже есть. Кредитные союзы близки к модели. Близки и почтовые банки в некоторых странах, а также государственные сберегательные учреждения в части Европы и Азии.

Но у каждого из них есть изъяны. Большинство американских кредитных союзов активно кредитуют, то есть это не только хранение. Почтовые банки в Японии (Yucho) и Германии (бывший Postbank) и в других странах сильно различаются по качеству. Государственные банки часто попадают под политическое влияние или их подталкивают к кредитованию выбранных отраслей.

Чистой версии, которой владеют клиенты, которая только хранит деньги, почти не берёт комиссий и работает на современной цифровой инфраструктуре, в большом масштабе не существует. Ближе всего финтех-компании вроде Wise (для международных переводов) или Apple Cash и Cash App (для небольших остатков). Но это частные компании с акционерами, которые рано или поздно хотят прибыли. Структура у них не взаимная. Экономика заставит их либо стать настоящими банками, либо быть поглощёнными ими.

Не хватает институциональной модели: настоящего банка, достаточно большого, чтобы быть полезным, и устроенного так, чтобы никакая внешняя сторона не могла извлекать из него выгоду.

«А как тогда экономика будет финансировать себя?» Это стандартный ответ банкира. Если все переведут деньги в банк без кредитования, откуда возьмутся кредиты на жильё и бизнес?

Из банков, которые кредитуют и продолжат существовать. Народный банк — это вариант, а не замена. Кто хочет участвовать в более рискованной системе «вклад — кредит», может держать деньги в Chase или Citi. Народный банк просто даёт всем остальным возможность от неё отказаться. На практике большинство людей разделит деньги: повседневные расходы и резервы держат в Народном банке, инвестиции — у брокеров, а кредитный риск берут на себя в обычном банке, если хотят.

Кредитная система сократится, но не исчезнет. И ей придётся привлекать вкладчиков честно, предлагая ставки, которые действительно компенсируют риск. Сейчас банки платят 0,5% по счетам, на которых лежат деньги для 6%-ной ипотеки, потому что большинство вкладчиков не понимает, что они финансируют бизнес банка. С понятной альтернативой эта информационная асимметрия исчезнет.

«А не рухнет ли он, если что-то пойдёт не так?» Нет, потому что у него нет инвестиционного портфеля, который мог бы пойти не так. Вклады лежат в центральном банке или в краткосрочном государственном долге. Это самый скучный финансовый институт из возможных. Нет торгового риска, нет кредитного риска, нет риска концентрации. Единственный способ для него рухнуть — если рухнет сам центральный банк, а тогда ставки сделаны по всей экономике.

«Кто им будет управлять?» Небольшой профессиональный штат. Ежедневные операции банка, который только хранит деньги, в 2026 году в основном автоматизированы. Команда будет меньше, чем в большинстве кредитных союзов. Совет директоров избирают владельцы счетов, как в кредитных союзах. Зарплаты обычные, как в некоммерческих организациях, а не как на Уолл-стрит, потому что работы для Уолл-стрит здесь нет.

Самый важный эффект психологический. Сейчас большинство людей взаимодействует с финансовой системой как клиенты враждебной стороны. Каждая комиссия, каждое решение о ставке, каждый продукт спроектированы так, чтобы максимизировать доход банка. Вы не клиент. Вы сырьё.

Народный банк переворачивает эту схему. Вы участник и владелец института, который хранит ваши деньги. Ставка, которую вы получаете, — это передача того, что центральный банк платит институту. Комиссии, которые вы платите, — это операционные расходы, а не прибыль. Институт существует, чтобы служить вам, потому что больше служить некому.

Таким кредитные союзы и должны были стать изначально. В XIX веке они возникли как кооперативы для рабочих и фермеров, которые не могли добиться справедливого отношения от банков. Но со временем большинство из них стало вести себя как банки, потому что конкурировало с банками за кредиты. Народный банк был бы намеренно ограничен: никакого кредитования, никакого дрейфа, чтобы изначальная цель не размылась.

Для финансовой системы в целом чистая альтернатива для хранения заставила бы коммерческие банки конкурировать честнее. Они не смогли бы платить 0,5% по вкладам, когда альтернатива без условий платит 5,15%. Им пришлось бы поднять ставки или сократиться. Любой из этих исходов здоровее нынешней модели.

Это технически возможно. Но политически запустить его почти невозможно в большинстве стран, потому что банковское лобби будет яростно сопротивляться.

Банки имеют значительное влияние в национальных парламентах, особенно в США и Великобритании. Добровольно допустить конкурента, который подрывает их экономическую модель, они не станут. Они будут утверждать, что это дестабилизирует финансовую систему, подорвёт доступность кредита, «лишит экономику капитала» и так далее. Часть этих аргументов выдвигается добросовестно. Большинство — людьми, чья работа зависит от продолжения текущей модели.

Самый чистый путь, вероятно, не национальный закон, а запуск в виде структуры «кредитный союз плюс» в дружественной юрисдикции с сильной защитой потребителей, современной цифровой инфраструктурой и открытым регулятором. Эстония, Швейцария, возможно Новая Зеландия или Сингапур. Сделать работающим в малом масштабе, доказать модель и масштабировать дальше.

Когда существование работающего Народного банка в одной стране станет очевидным, требование повторить его в других странах будет трудно сдержать. Так Wise расширил рынок международных переводов, несмотря на сопротивление банков. Так Vanguard вывел на рынок недорогой индексный фонд, вопреки индустрии активного управления. Схема такая: построить работающую альтернативу в дружественной юрисдикции, показать, как это удобно пользователям, и дать политическому давлению нарастать.

1. 1Builda working alternative in a friendly jurisdictionEstonia · Switzerland · New Zealand · Singapore
2. 2Demonstratethe user experience. Make it work small, prove the model
3. 3Replicatelet the political pressure for replication buildWise did it to transfers · Vanguard did it to funds

Банкинг — не сложный продукт. Технология простая. Инфраструктура широко доступна. Единственная причина, по которой большинство людей платит спреды и комиссии за базовое хранение денег, в том, что банковская индустрия два века следила за тем, чтобы альтернативы не существовало.

Народный банк — это то, каким должен быть банкинг, если убрать части, которые существуют для извлечения выгоды из вкладчиков. Он принадлежит своим клиентам. Он прозрачен. Он скучен. Он платит вам столько, сколько ваши деньги реально зарабатывают в центральном банке. Он не продаёт ваши данные, не спекулирует вашими вкладами и не финансирует отдел маркетинга, который убеждает вас, что так, как есть, и должно быть.

Чтобы не стать жертвой финансовой эксплуатации, не нужно учиться финансам. Нужен просто счёт.