जनता का बैंक

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Part 1 of 3

जनता का बैंक

आप अपना पेचेक एक बैंक में जमा करते हो।

बैंक आपका पैसा लेता है, इसे 6% पर एक अजनबी को उधार देता है, आपको 0.5% भुगतान करता है, और 5.5% अंतर रखता है। फिर वे आपसे एक मासिक खाता शुल्क, एक ओवरड्राफ्ट शुल्क, एक वायर ट्रांसफ़र शुल्क, एक आउट-ऑफ़-नेटवर्क ATM शुल्क, एक "रखरखाव" शुल्क, और एक "पेपर स्टेटमेंट" शुल्क लेते हैं। फिर वे अपने मुनाफ़े का एक हिस्सा एक Super Bowl विज्ञापन पर ख़र्च करते हैं जो आपको बताता है कि वे आपकी वित्तीय भलाई की कितनी परवाह करते हैं।

यही सौदा है। आप उन्हें वह पूँजी प्रदान करते हो जो उनके पूरे व्यवसाय को फ़ंड करती है। वे आपसे इसे प्रदान करने के विशेषाधिकार के लिए शुल्क लेते हैं।

एक और विकल्प होना चाहिए।

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Part 2 of 3

एक आधुनिक रिटेल बैंक दो पूरी तरह से अलग व्यवसाय एक साथ बोल्ट किए गए हैं।

आपने $9,000 का ऋण फ़ंड किया। बैंक ने उस फंडिंग के लिए जो आपको भुगतान किया उसका 10x कमाया।

Your deposit

$10,000

$1,000 reserve$9,000 lent out at 6%

1. Borrower pays interest$540
2. Bank pays you (0.5%)$50
3. Bank keeps the spread$490

ये एक साथ क्यों बोल्ट किए गए हैं? ऐतिहासिक दुर्घटना। 18वीं और 19वीं शताब्दियों में, बैंकों को ऋण देने के लिए जमा की आवश्यकता थी, और जमाकर्ताओं को बदले में सुरक्षित रखने के साथ इस अंतर्निहित जोखिम के साथ कि ऋण ख़राब हो सकता है। समझौता उस समय उचित था। अब, केंद्रीय बैंक जमा बीमा, आधुनिक भुगतान अवसंरचना, और डिजिटल लेजर सिस्टम के साथ, बोल्ट को खोला जा सकता है।

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Part 3 of 3

People's Bank भंडारण व्यवसाय है, बाक़ी से अलग।

एक ग़ैर-लाभकारी संस्थान। पारस्परिक रूप से अपने खाताधारकों के स्वामित्व में, जिस तरह एक क्रेडिट यूनियन है। कोई बाहरी शेयरधारक मुनाफ़ा निकालने वाले नहीं। अधिकारियों के लिए कोई बोनस पूल नहीं।

खाता प्रकार: एक। एक नियमित जमा खाता। आप पैसा डालते हो, आप पैसा निकालते हो, आप इसे डेबिट कार्ड या डिजिटल वॉलेट के माध्यम से ख़र्च करते हो, आप इसे अन्य खातों में वायर करते हो। यही पूरा उत्पाद है।

भुगतान किया गया ब्याज: केंद्रीय बैंक की रात भर की दर, घटाओ एक छोटी परिचालन लागत (शायद 0.10% वास्तविक अवसंरचना को कवर करने के लिए)। जब Fed 5.25% भुगतान करता है, जमाकर्ताओं को लगभग 5.15% मिलते हैं। जब Fed 0% भुगतान करता है, जमाकर्ताओं को 0% मिलते हैं। पास-थ्रू ईमानदार और पारदर्शी है।

The central bank pays

5.25%

People’s Bank pays you5.15%$515 a year on $10,000

Commercial bank pays you0.50%$50 a year on $10,000

ऋण: कोई नहीं। People's Bank पैसा उधार नहीं देता। यह जमाकर्ता निधियों का निवेश नहीं करता। पूरा जमा आधार केंद्रीय बैंक या अल्पकालिक सरकारी प्रतिभूतियों में बैठता है। मूलधन उतना ही सुरक्षित है जितनी सरकार विलायक है।

शुल्क: अनिवार्य रूप से कोई नहीं। कोई मासिक रखरखाव नहीं। कोई ओवरड्राफ्ट नहीं (खाता बस उन लेन-देन को अस्वीकार करता है जो इसे ओवरड्रॉ करेंगे)। कोई वायर शुल्क नहीं (People's Bank खातों के बीच ट्रांसफ़र मुफ़्त हैं; आउटबाउंड वायर वास्तविक इंटरबैंक लागत लेते हैं, जो सेंट है)। People's Bank के अपने नेटवर्क पर कोई ATM शुल्क नहीं; क्रेडिट यूनियन और साझेदार नेटवर्क के साथ पारस्परिक व्यवस्थाएँ।

Statement of feesPeople’s Bank

1. Monthly account feeNone
2. Overdraft feeRejected, not charged
3. Wire transfer feeCents: the interbank cost
4. Out-of-network ATM feeNone on its own network
5. “Maintenance” feeNone
6. “Paper statement” feeNone

FeesEssentially none

अवसंरचना: आधुनिक, डिजिटल-फर्स्ट, लगभग पूरी तरह से स्वचालित। एक डेबिट कार्ड। एक मोबाइल ऐप। एक वेब इंटरफ़ेस। समस्याओं के लिए ग्राहक सेवा। शाखाएँ वैकल्पिक और कम हैं, भौतिक बैंकिंग बड़े पैमाने पर पिछली सदी की विरासत है।

यही पूरा संस्थान है। एक आधुनिक बैंक की जटिलता, ट्रेडिंग डेस्क, जोखिम प्रबंधन विभाग, ऋण अंडरराइटिंग अवसंरचना, मार्केटिंग बजट, कार्यकारी सुइट, धन प्रबंधन शाखा, यह सब चला जाता है। जो बचता है वह वह हिस्सा है जिसका आप वास्तव में उपयोग करते हो।

लगभग है। क्रेडिट यूनियन क़रीब हैं। कुछ देशों में डाक बैंक भी हैं। यूरोप और एशिया के कुछ हिस्सों में राज्य-स्वामित्व वाली बचत संस्थाएँ भी हैं।

लेकिन इनमें से प्रत्येक किसी न किसी तरह से समझौतापूर्ण हो गया है। US में अधिकांश क्रेडिट यूनियन व्यापक रूप से उधार देते हैं, वे वास्तव में भंडारण-केवल नहीं हैं। जापान (Yucho), जर्मनी (पूर्व में Postbank), और अन्यत्र में डाक बैंकों की गुणवत्ता बेतहाशा भिन्न है। राज्य-स्वामित्व वाले बैंक अक्सर राजनीति द्वारा कब्जा कर लिए जाते हैं या पसंदीदा क्षेत्रों को उधार देने के लिए धकेल दिए जाते हैं।

शुद्ध संस्करण, एक पारस्परिक रूप से स्वामित्व वाला, भंडारण-केवल, लगभग-शून्य-शुल्क संस्थान जो आधुनिक डिजिटल अवसंरचना पर चल रहा है, पैमाने पर वास्तव में मौजूद नहीं है। सबसे क़रीब की चीज़ें Wise (अंतर्राष्ट्रीय ट्रांसफ़र के लिए) या Apple Cash और Cash App जैसी फ़िनटेक कंपनियाँ हैं छोटे-बैलेंस भंडारण के लिए। पर ये शेयरधारकों के साथ निजी कंपनियाँ हैं जो अंततः अपने रिटर्न चाहते हैं। संरचना पारस्परिक नहीं है। अर्थशास्त्र अंततः उन्हें या तो असली बैंक बनने या असली बैंकों के अधिग्रहण बनने के लिए मजबूर करेगा।

जो ग़ायब है वह संस्थागत मॉडल है: एक असली बैंक, उपयोगी होने के लिए काफ़ी बड़ा, ऐसे संरचित कि कोई बाहरी पक्ष इससे मूल्य नहीं निकाल सके।

"पर अर्थव्यवस्था ख़ुद को कैसे फ़ंड करेगी?" यह मानक बैंकर की प्रतिक्रिया है। अगर हर कोई अपना पैसा एक ग़ैर-उधार देने वाले बैंक में ले जाए, तो घरों और व्यवसायों के लिए ऋण कहाँ से आएँगे?

ईमानदार जवाब: उधार देने वाले बैंकों से, जो अभी भी मौजूद रहेंगे। People's Bank एक विकल्प है, प्रतिस्थापन नहीं। जो कोई जोखिम भरे जमा-उधार सिस्टम में भाग लेना चाहता है वह अपना पैसा Chase या Citi में रख सकता है। People's Bank बस बाक़ी सभी को बाहर निकलने का विकल्प देता है। व्यवहार में, ज़्यादातर लोग अपना पैसा बाँट लेंगे, दैनिक खर्च और आपातकालीन बचत People's Bank में, निवेश पैसा ब्रोकर्स पर, और कुछ उधार एक्सपोज़र एक नियमित बैंक पर अगर वे चाहते हैं।

उधार देने वाला सिस्टम सिकुड़ेगा, लेकिन गायब नहीं होगा। और जो उधार यह देता है उसे ईमानदारी से जमाकर्ताओं को आकर्षित करना होगा, ऐसी ब्याज दरों की पेशकश करके जो वास्तव में जमाकर्ताओं द्वारा लिए गए जोखिम की भरपाई करती हैं। अभी, बैंक 0.5% पर खाते भुगतान करने से बच जाते हैं जो 6% मॉर्गेज फ़ंड करते हैं क्योंकि अधिकांश जमाकर्ताओं को नहीं पता कि वे बैंक का व्यवसाय वित्तपोषित कर रहे हैं। एक स्पष्ट विकल्प के साथ, वह सूचना विषमता बंद हो जाएगी।

"क्या यह तब विफल नहीं होगा जब कुछ ग़लत हो जाए?" नहीं, क्योंकि इसके पास एक निवेश पोर्टफ़ोलियो नहीं है जो ग़लत हो सकता है। जमा केंद्रीय बैंक में या अल्पकालिक संप्रभु ऋण में बैठते हैं। संस्था, डिज़ाइन के अनुसार, सबसे उबाऊ वित्तीय संस्थान संभव है। इसके पास कोई ट्रेडिंग जोखिम, कोई क्रेडिट जोखिम, कोई एकाग्रता जोखिम नहीं है। यह विफल होने का एकमात्र तरीक़ा है अगर केंद्रीय बैंक ख़ुद विफल हो जाए, जिस स्थिति में पूरी अर्थव्यवस्था में सभी दाँव बंद हैं।

"कौन इसे चलाएगा?" एक छोटा पेशेवर स्टाफ़। 2026 में भंडारण-केवल बैंक के दिन-प्रतिदिन के संचालन ज़्यादातर स्वचालित हैं। टीम अधिकांश क्रेडिट यूनियनों से छोटी होगी। बोर्ड खाताधारकों द्वारा चुना जाएगा, जिस तरह क्रेडिट यूनियन बोर्ड चुने जाते हैं। मुआवज़ा सामान्य ग़ैर-लाभकारी-स्तरीय वेतन होगा, Wall Street वेतन नहीं, क्योंकि कोई Wall Street काम नहीं हो रहा।

सबसे महत्वपूर्ण प्रभाव मनोवैज्ञानिक है। अभी, अधिकांश लोग वित्तीय प्रणाली के साथ एक शत्रुतापूर्ण प्रतिपक्ष के ग्राहक के रूप में बातचीत करते हैं। बैंक एक कंपनी है जो आपकी क़ीमत पर लाभ कमाती है। हर शुल्क, हर ब्याज दर निर्णय, हर उत्पाद बैंक राजस्व को अधिकतम करने के लिए इंजीनियर किया गया है। आप ग्राहक नहीं हैं। आप कच्चा माल हैं।

एक People's Bank इसे पलट देता है। आप अपना पैसा रखने वाले संस्थान के सदस्य-मालिक हैं। आपको प्राप्त होने वाली ब्याज दर आपके विरुद्ध बातचीत नहीं की जाती, यह केंद्रीय बैंक संस्थान को क्या भुगतान करता है का पास-थ्रू है। आप जो शुल्क भुगतान करते हैं वे परिचालन लागत हैं, लाभ नहीं। संस्थान आपकी सेवा करने के लिए मौजूद है, क्योंकि सेवा करने के लिए कोई और नहीं है।

यही वह है जो क्रेडिट यूनियन मूल रूप से होने वाले थे। वे 19वीं शताब्दी में श्रमिकों और किसानों के लिए सहकारी संस्थानों के रूप में शुरू हुए जो बैंकों से उचित व्यवहार नहीं पा सकते थे। समय के साथ, उनमें से अधिकांश बैंक जैसा व्यवहार करने की ओर बहाव हो गए, क्योंकि उन्होंने उधार पर बैंकों के साथ प्रतिस्पर्धा की। People's Bank जानबूझकर बाधित होगा, कोई उधार नहीं, कोई बहाव नहीं, ताकि मूल उद्देश्य को क्षरित न किया जा सके।

समग्र वित्तीय प्रणाली के लिए, एक स्वच्छ भंडारण विकल्प का अस्तित्व वाणिज्यिक बैंकों को अधिक ईमानदारी से प्रतिस्पर्धा करने के लिए मजबूर करेगा। वे 0.5% जमा दरों से बच नहीं सकते जब एक no-strings-attached विकल्प 5.15% भुगतान करता है। उन्हें जमा दरें बढ़ानी होंगी या सिकुड़ना होगा। दोनों परिणाम वर्तमान मॉडल से स्वस्थ हैं।

यह तकनीकी रूप से संभव है। यह अधिकांश देशों में लॉन्च करने के लिए राजनीतिक रूप से लगभग असंभव भी है, क्योंकि बैंकिंग लॉबी इसके ख़िलाफ़ भयंकर रूप से लड़ेगी।

बैंक राष्ट्रीय विधायिकाओं के एक महत्वपूर्ण हिस्से के मालिक हैं, ख़ासकर US और UK में। वे स्वेच्छा से एक प्रतियोगी को मौजूद रहने की अनुमति नहीं देंगे जो उनके मौलिक आर्थिक मॉडल को बाधित करता है। वे तर्क देंगे कि यह वित्तीय प्रणाली को अस्थिर करेगा, क्रेडिट उपलब्धता को कमज़ोर करेगा, "अर्थव्यवस्था को पूँजी से वंचित करेगा," और इत्यादि। इनमें से कुछ तर्क अच्छी नीयत से बनाए जाते हैं। अधिकांश उन लोगों द्वारा बनाए जाते हैं जिनकी नौकरियाँ वर्तमान मॉडल के जारी रहने पर निर्भर हैं।

सबसे साफ़ रास्ता शायद इसे राष्ट्रीय रूप से क़ानूनी बनाने का नहीं है, बल्कि एक मित्रवत क्षेत्राधिकार में एक क्रेडिट-यूनियन-प्लस संरचना के रूप में लॉन्च करने का है, कहीं मज़बूत उपभोक्ता संरक्षण क़ानून, आधुनिक डिजिटल अवसंरचना, और इसके लिए खुले नियामक निकाय के साथ। Estonia, Switzerland, संभवतः New Zealand या Singapore। इसे छोटा काम करवाओ, मॉडल साबित करो, वहाँ से स्केल करो।

एक बार जब एक देश में एक काम करने वाले People's Bank का अस्तित्व दृश्य हो जाता है, तो इसे अन्यत्र दोहराने की माँग को दबाना मुश्किल हो जाता है। इस तरह Wise ने बैंक प्रतिरोध के विरुद्ध अंतर्राष्ट्रीय मनी ट्रांसफ़र बाज़ार को स्केल किया। इस तरह Vanguard ने सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड उद्योग के विरुद्ध कम लागत इंडेक्स फंड को स्केल किया। पैटर्न है: एक मित्रवत क्षेत्राधिकार में एक काम करने वाला विकल्प बनाओ, उपयोगकर्ता अनुभव प्रदर्शित करो, प्रतिकृति के लिए राजनीतिक दबाव बनने दो।

1. 1Builda working alternative in a friendly jurisdictionEstonia · Switzerland · New Zealand · Singapore
2. 2Demonstratethe user experience. Make it work small, prove the model
3. 3Replicatelet the political pressure for replication buildWise did it to transfers · Vanguard did it to funds

बैंकिंग कोई कठिन उत्पाद नहीं है। तकनीक सीधी है। अवसंरचना व्यापक रूप से उपलब्ध है। ज़्यादातर लोग बुनियादी मनी भंडारण के लिए स्प्रेड और शुल्क का भुगतान करते हैं इसका एकमात्र कारण यह है कि बैंकिंग उद्योग ने यह सुनिश्चित करने में दो शताब्दियाँ बिताई हैं कि कोई विकल्प मौजूद न हो।

People's Bank वह है जैसा बैंकिंग को दिखना चाहिए जब हम उन हिस्सों को हटा देते हैं जो जमाकर्ताओं से मूल्य निकालने के लिए मौजूद हैं। यह पारस्परिक है। यह पारदर्शी है। यह उबाऊ है। यह आपको वह भुगतान करता है जो आपका पैसा वास्तव में केंद्रीय बैंक में कमा रहा है। यह आपका डेटा नहीं बेचता, यह आपकी जमा के साथ सट्टा नहीं लगाता, और यह आपको यह यकीन दिलाने के लिए एक मार्केटिंग विभाग को फ़ंड नहीं करता कि जैसा है वैसा ही होना चाहिए।

वित्तीय रूप से शोषित होने से बचने के लिए आपको वित्त सीखने की ज़रूरत नहीं होनी चाहिए। आपको बस एक खाता चाहिए।