बीमा एक धोखाधड़ी है

I

उत्पाद

आप एक दशक तक हर महीने बीमा का भुगतान करते हो। आप कभी कोई दावा नहीं करते। आप "अच्छे ग्राहक" हो।

फिर कुछ होता है। आप दावा करते हो। अचानक आपके साथ धोखाधड़ी के संदिग्ध जैसा व्यवहार किया जाता है।

आपकी फ़ाइल एक एडजस्टर के पास जाती है जिसका नौकरी प्रदर्शन आंशिक रूप से इस पर मापा जाता है कि कंपनी कितना पैसा नहीं चुकाती। वे दस्तावेज़ों का अनुरोध करते हैं। वे और दस्तावेज़ों का अनुरोध करते हैं। वे एक अनुबंध में ऐसे क्लॉज़ का हवाला देते हैं जिन्हें आपने कभी नहीं पढ़ा जो आपने नहीं लिखा। वे कम बोली देते हैं। वे महीनों तक प्रक्रिया खींचते हैं।

आप या तो जो आपका हक़ है उसका 40% स्वीकार करते हो, या एक वकील नियुक्त करते हो और दो साल लड़ते हो।

यही बीमा है। यही उत्पाद है।

II

चार हज़ार साल

बीमा की अवधारणा प्राचीन है। बेबीलोन में लगभग 1750 BC में लिखी गई Code of Hammurabi में इसका पहला प्रलेखित रूप है। व्यापारी एक समुद्री यात्रा को फंड करने के लिए ऋण लेते। अगर जहाज़ डूब जाता या समुद्री लुटेरे माल चुरा लेते, तो ऋण चुकाना नहीं पड़ता था। ब्याज जोखिम को कवर करता था। इसे "bottomry" कहा जाता था, और यह हर आधुनिक बीमा अनुबंध का बीज है।

1750 BC

Code of Hammurabi में bottomry का प्रलेखन (Babylon)

जोखिम पूलिंग ख़ुद इससे पुराना है। चीनी नदी व्यापारी, लगभग 3000 BC, अपने माल को कई नावों में बाँट लेते थे ताकि एक जहाज़ डूबने से उनका सब कुछ बर्बाद न हो। रोमनों के पास दफ़न समाज थे जहाँ सदस्य एक बर्तन में छोटे मासिक शुल्क का भुगतान करते थे जो उनमें से एक के मरने पर अंतिम संस्कार लागत को कवर करता था। आल्पाइन किसान एक-दूसरे की मदद करते थे जब पशुधन या बच्चे बीमार हो जाते थे। यह सब बीमा था, शब्द के मूल अर्थ में: लोगों का एक समूह पैसा पूल कर रहा है ताकि किसी एक व्यक्ति को एक अप्रत्याशित आपदा से मिटा न दिया जाए।

600 BC

हिंदू और बाद में ग्रीक व्यापारी bottomry अपनाते हैं

50 AD

रोमन दफ़न समाज, पहला जीवन/अंतिम संस्कार बीमा

1347

Genoa में पहली प्रलेखित समुद्री पॉलिसी

1552

Pedro de Santarém ने बीमा पर पहली पुस्तक प्रकाशित की

1666

London की महान आग, Nicholas Barbon ने पहली अग्नि बीमा कंपनी स्थापित की

आधुनिक दुनिया चलाने वाली संरचना 1688 में लंदन के एक कॉफ़ीहाउस में शुरू हुई। Edward Lloyd की कॉफ़ी शॉप व्यापारियों, जहाज़ मालिकों, और निवेशकों के लिए मिलने का स्थान बन गई। जब किसी को यात्रा के लिए बीमा की ज़रूरत होती, तो माल का घोषणापत्र चारों ओर पास किया जाता। जो निवेशक एक हिस्सा चाहते थे वे दस्तावेज़ के नीचे अपने नाम पर हस्ताक्षर करते, नुकसान का एक प्रतिशत कवर करने के लिए सहमत होते हुए। उस हस्ताक्षर से "underwriter" शब्द आया। Lloyd's of London अभी भी मौजूद है। यह अब $50+ बिलियन का बाज़ार है।

1688

Edward Lloyd का कॉफ़ीहाउस खुलता है, Lloyd's of London का जन्म

1769

Lloyd's एक underwriting बाज़ार के रूप में औपचारिक रूप लेता है

1900

आधुनिक सार्वजनिक रूप से व्यापार किए गए बीमा निगमों का उदय

1965

Buffett ने Berkshire Hathaway का अधिग्रहण किया, 1967 में अपनी पहली बीमा कंपनी ख़रीदी, फ्लोट रणनीति शुरू

Today

वैश्विक बाज़ार ~$7T प्रीमियम, पुनर्बीमा ~$500B

III

Float

मूल विचार सुंदर था। आधुनिक संस्करण एक बहुत अलग जानवर है।

मूल बीमा पारस्परिक था। जो लोग भुगतान कर रहे थे वे ही भुगतान पाने वाले भी थे। पूल उनकी सेवा के लिए मौजूद था। कोई भी अधिशेष पूल में वापस जाता या सदस्यों को लौटाया जाता।

आधुनिक बीमा शेयरधारकों वाली एक सार्वजनिक रूप से व्यापार की जाने वाली कंपनी है। पूल मुनाफ़ा उत्पन्न करने के लिए मौजूद है। हर दावा एक लागत है। हर प्रीमियम राजस्व है। व्यवसाय का गणित सरल है: जितना हो सके इकट्ठा करो, जितना हो सके कम भुगतान करो, अंतर का निवेश करो।

इसे "float" कहा जाता है, और यही पूरा खेल है। बीमा कंपनी आपका पैसा उन सालों के बीच रखती है जब आप अपना प्रीमियम भुगतान करते हो और जब (अगर कभी) वे एक दावा भुगतान करते हैं। उन सालों के दौरान, वे आपके पैसे का निवेश करते हैं। वे निवेश रिटर्न रखते हैं। आपको कुछ नहीं मिलता।

≈ ¼of Berkshire Hathaway’s revenue comes from its insurers: GEICO, General Re, BH Reinsurance

$152BWarren Buffett’s net worth, built almost entirely on float

60 yrsof cheap, long-duration capital that funded every other Berkshire investment

Warren Buffett, जो दुनिया के सबसे अमीर लोगों में से एक हैं, $152 बिलियन के आसपास की नेट वर्थ के साथ, ने अपना भाग्य लगभग पूरी तरह से बीमा फ्लोट पर बनाया। Berkshire Hathaway की बीमा सहायक कंपनियाँ (GEICO, General Re, BH Reinsurance) Berkshire के कुल राजस्व का लगभग एक चौथाई उत्पन्न करती हैं और सस्ता, लंबी अवधि का पूँजी प्रदान करती हैं जिसने साठ साल तक हर दूसरे Berkshire निवेश को फंड किया। Buffett ने, ज़्यादातर लोगों से पहले, समझ लिया कि वास्तविक बीमा व्यवसाय को लाभदायक होने की ज़रूरत नहीं है जब तक कि फ्लोट बड़ा और स्थिर हो। बीमा मार्केटिंग है। निवेश आय व्यवसाय है।

जाना-पहचाना लगता है? यह वही मॉडल है जो एयरलाइंस और उनके फ़्रीक्वेंट-फ़्लायर प्रोग्राम का है। दृश्य उत्पाद चारा है। उसके पीछे का वित्तीय तंत्र वास्तविक पैसा बनाने वाला है।

IV

हर पाँच में से एक

यहाँ 2023 के आँकड़ों में आधुनिक हक़ीक़त है।

संघीय मार्केटप्लेस के माध्यम से बेची गई US स्वास्थ्य बीमा योजनाओं ने 19% इन-नेटवर्क दावे अस्वीकार कर दिए। आउट-ऑफ़-नेटवर्क दावे 37% की दर पर अस्वीकार किए गए। UnitedHealthcare और AvMed, सबसे बुरे अपराधियों में से दो, 33% की अस्वीकृति दरों तक पहुँचे।

UnitedHealthcare33%उद्योग औसत19%आउट-ऑफ़-नेटवर्क (सभी कैरियर)37%सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शनकर्ता (कुछ राज्यों में BCBS)3–5%

19 of 100

claims denied on the first pass · उद्योग औसत

Appealed

fewer than 1 in 100 denials

Reversed on appeal

more than 80% (Medicare Advantage)

स्रोत: KFF (Kaiser Family Foundation) 2023 ACA Marketplace डेटा; CMS रिपोर्टिंग। पाँच में से एक मेडिकल दावा, उस योजना पर जिसके लिए आप पहले से भुगतान कर रहे हो, पहली बार में अस्वीकार हो जाता है। सबसे बुरे बीमाकर्ता तीन में से एक को अस्वीकार करते हैं।

कारण ज़्यादातर अपारदर्शी हैं। 2023 में अस्वीकृति के लिए सबसे आम श्रेणी का नाम वास्तव में "अन्य" था, मतलब बीमाकर्ता ने कोई कारण निर्दिष्ट नहीं किया। दूसरा सबसे आम था "प्रशासनिक"। एक छोटा सा अंश वास्तविक चिकित्सा कारणों के लिए अस्वीकार किया गया था।

ऑटो और संपत्ति बीमा उसी तरह काम करते हैं। आप बिना समस्या के सालों तक अपना प्रीमियम चुकाते हो। जिस दिन आपका एक्सीडेंट होता है, कंपनी एक एडजस्टर भेजती है जिसका काम हर संभव कारण ढूँढना है कि दावे का पूरा भुगतान क्यों नहीं किया जाना चाहिए। पूर्व-मौजूदा क्षति। अनुचित दस्तावेज़ीकरण। पॉलिसी की भाषा। रिपोर्टिंग में देरी। वे कम बोली देते हैं। आप लड़ते हो। ज़्यादातर लोग हार मान लेते हैं।

और यहाँ अश्लील हिस्सा है: बीमा कंपनियाँ जानती हैं कि जब लोग लड़ते हैं तो क्या होता है। Medicare Advantage में, बीमाकर्ता अपील किए गए 80% से ज़्यादा इलाज अस्वीकृतियों को पलट देते हैं। मार्केटप्लेस पर, अस्वीकृत दावों में से 100 में से 1 से भी कम पर कभी अपील होती है। वे पहले अस्वीकार करते हैं, यह जानते हुए कि ज़्यादातर लोग नहीं लड़ेंगे। अस्वीकृति दावे के बारे में कोई फ़ैसला नहीं है। यह एक फ़िल्टर है। ग्राहक को थका कर पैसा फ्लोट में रखने का तरीक़ा।

V

पिरामिड

VI

बंदी बाज़ार

यह घोटाला इसलिए काम करता है क्योंकि विकसित दुनिया के ज़्यादातर हिस्सों में, बीमा अनिवार्य है।

आप किसी भी विकसित देश में ऑटो बीमा के बिना क़ानूनी रूप से कार नहीं चला सकते। आप घर बीमा के बिना मॉर्गेज नहीं ले सकते। आप दायित्व बीमा के बिना एक व्यवसाय संचालित नहीं कर सकते। US में, 2019 तक, आप वास्तव में स्वास्थ्य बीमा के बिना अस्तित्व में नहीं रह सकते थे, व्यक्तिगत आदेश आपको इसे न ख़रीदने पर दंडित करता था।

1. To drive a carAuto insuranceany developed country
2. To get a mortgageHome insuranceno policy, no mortgage
3. To run a businessLiability insuranceno policy, no business
4. To existHealth insuranceUS individual mandate, until 2019

यह एक बंदी बाज़ार है। आपको बाहर निकलने का विकल्प नहीं मिलता। आपको बातचीत करने का विकल्प नहीं मिलता। जो प्रस्तुत किया गया है आप वह लेते हो, जो माँगा जा रहा है आप उसका भुगतान करते हो, और आप उम्मीद करते हो कि आपको कभी इसका उपयोग करना न पड़े। क्योंकि जिस क्षण आप इसका उपयोग करने की कोशिश करते हो, वह कंपनी जिसे आप सालों से भुगतान करते आए हो, एक मित्रवत ब्रांड से एक क़ानूनी प्रतिद्वंद्वी में बदल जाती है।

और नियामक? US में अधिकांश बीमा विनियमन राज्य स्तर पर और यूरोप में राष्ट्रीय स्तर पर किया जाता है, उन नियामकों द्वारा जो उस उद्योग से भारी प्रभावित हैं जिसकी वे निगरानी करते हैं। बीमा अधिकारियों और बीमा आयुक्तों के बीच का घूमता दरवाज़ा अच्छी तरह से प्रलेखित है। परिणाम दशकों का नियामक कब्जा है, उपभोक्ता संरक्षण के साथ जो कागज़ पर मज़बूत दिखता है और व्यवहार में विफल होता है।

VII

आपने असल में क्या खरीदा

बीमा, अपने मूल रूप में, एक सुंदर विचार था। लोगों का एक समूह छोटी राशि पूल करता है ताकि जब उनमें से किसी एक को आपदा का सामना करना पड़े, समूह उसे कवर कर ले। जोखिम साझा, व्यक्ति सुरक्षित।

यह अभी भी मौजूद है, छोटे क्षेत्रों में। पारस्परिक बीमा कंपनियाँ (पॉलिसी धारकों के स्वामित्व वाली कंपनियाँ, शेयरधारकों की नहीं) मूल मॉडल पर संचालित होती हैं। सहकारी बीमा, यूरोप के कुछ हिस्सों में आम, अधिशेष सदस्यों को लौटाता है। कुछ peer-to-peer बीमा स्टार्टअप्स ने शुरू से मॉडल को फिर से बनाने की कोशिश की है, मिश्रित परिणामों के साथ।

लेकिन प्रमुख मॉडल, सार्वजनिक रूप से व्यापार की जाने वाली बीमा निगम तिमाही आय लक्ष्यों और शेयरधारकों के साथ जो रिटर्न चाहते हैं, के संरचनात्मक प्रोत्साहन ठीक ग़लत दिशा में इंगित करते हैं। उनका काम दावों का भुगतान करना नहीं है। उनका काम फ्लोट को अधिकतम करना, जो वे कर सकते हैं उसे अस्वीकार करना, और शेयरधारकों को मुनाफ़ा वापस करना है।

मूल बीमा एक समुदाय था जो एक-दूसरे की रक्षा करता था। आधुनिक संस्करण एक वित्तीय संस्थान है जो आपके प्रीमियम को पूँजी बाज़ारों के लिए कच्चे माल के रूप में उपयोग करता है, कभी-कभी वास्तव में एक दावा भुगतान करने की असुविधा से बाधित होता है।

आपके पास बीमा नहीं है। आपके पास एक इनकार करने वाली मशीन की सब्सक्रिप्शन है।

जब आप अंततः उस उत्पाद का उपयोग करने की कोशिश करते हो जिसके लिए आप भुगतान करते आए हो, आप पाते हो कि कंपनी ने पिछले दशक चुपचाप आपके ख़िलाफ़ क़ानूनी और प्रक्रियात्मक रक्षाएँ तैयार करने में बिताया है। प्रीमियम आसान हिस्सा था। दावा युद्ध है।

Warren Buffett ने पता लगाया कि यह पूरा उद्योग वास्तव में लोगों की रक्षा के बारे में नहीं है। यह लाखों छोटे भुगतानकर्ताओं से पूँजी इकट्ठा करने, इसे वित्तीय बाज़ारों में पैमाने पर तैनात करने, और काफ़ी ग्राहकों के भुगतान पाने से पहले हार मानने पर भरोसा करने के बारे में है।

बीमा अनिवार्य है। बीमा लाभदायक है। बीमा एक चार-हज़ार-साल पुरानी अवधारणा है जो Hammurabi और IPO के बीच कहीं भ्रष्ट हो गई।

आप इससे बच नहीं सकते। आप केवल समझ सकते हो कि यह वास्तव में क्या है। एक वित्तीय उत्पाद, सुरक्षा के रूप में बेचा गया, उन लोगों के स्वामित्व में जो आपके हारने पर जीतते हैं।