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title: "Versicherungen sind Abzocke"
description: "Eine 4.000 Jahre alte Branche, die davon lebt, Geld einzusammeln und es nicht zurückzuzahlen. Die Pyramide ist echt, und Warren Buffett hat sein Vermögen darauf aufgebaut."
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last-updated: 2026-03-02
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# Versicherungen sind Abzocke
> Eine 4.000 Jahre alte Branche, die davon lebt, Geld einzusammeln und es nicht zurückzuzahlen. Die Pyramide ist echt, und Warren Buffett hat sein Vermögen darauf aufgebaut.
By Gibril Bachouchi. Filed 2026-03-02. 6 min read. Web page: https://www.askgib.com/de/articles/insurance-is-a-scam
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Du zahlst zehn Jahre lang jeden Monat deine Versicherung. Du machst nie einen Schaden geltend. Du bist ein „guter Kunde“.
Dann passiert etwas. Du meldest einen Schaden. Plötzlich behandelt man dich wie einen Betrugsverdächtigen.
Deine Akte landet bei einem Sachbearbeiter, dessen Leistung zum Teil daran gemessen wird, wie viel Geld die Firma *nicht* auszahlt. Er fordert Unterlagen an. Er fordert noch mehr Unterlagen an. Er beruft sich auf Klauseln, die du nie gelesen hast, in einem Vertrag, den du nicht geschrieben hast. Er bietet zu wenig. Er zieht das Verfahren monatelang in die Länge.
Du akzeptierst 40 % von dem, was dir zusteht, oder du beauftragst einen Anwalt und kämpfst zwei Jahre lang.
Das ist die Versicherung. Das ist das Produkt.
Das Konzept der Versicherung ist uralt. Der Codex Hammurabi, um 1750 v. Chr. in Babylon geschrieben, enthält die erste dokumentierte Form davon. Händler nahmen einen Kredit auf, um eine Seereise zu finanzieren. Wenn das Schiff sank oder die Ladung von Piraten gestohlen wurde, musste der Kredit nicht zurückgezahlt werden. Die Zinsen deckten das Risiko. Das nannte man „Bodmerei“, und es ist der Keim jedes modernen Versicherungsvertrags.
Codex Hammurabi beschreibt die Bodmerei (Babylon)
Die Risikoteilung ist noch älter. Chinesische Flusshändler, um 3000 v. Chr., verteilten ihre Ladung auf mehrere Boote, damit ein einziger Schiffbruch sie nicht ruinierte. Die Römer hatten Begräbnisvereine, in die Mitglieder kleine Monatsbeiträge in eine gemeinsame Kasse zahlten, die die Beerdigungskosten deckte, wenn einer von ihnen starb. Alpenbauern halfen sich gegenseitig, wenn Vieh oder Kinder krank wurden. All das war Versicherung im ursprünglichen Sinn des Wortes: Eine Gruppe legt Geld zusammen, damit kein Einzelner durch eine unwahrscheinliche Katastrophe ruiniert wird.
Hindu- und später griechische Händler übernehmen die Bodmerei
Römische Begräbnisvereine, die erste Lebens- und Begräbnisversicherung
Die erste dokumentierte Seeversicherungspolice in Genua
Pedro de Santarém veröffentlicht das erste Buch über Versicherungen
Der Große Brand von London, Nicholas Barbon gründet die erste Feuerversicherung
Die Struktur, die die moderne Welt am Laufen hält, begann 1688 in einem Londoner Kaffeehaus. Edward Lloyds Kaffeehaus wurde zum Treffpunkt für Kaufleute, Reeder und Investoren. Wenn jemand für eine Reise eine Versicherung brauchte, ging das Ladungsmanifest herum. Investoren, die ein Stück davon wollten, setzten ihre Namen unter das Dokument und erklärten sich bereit, einen Prozentsatz des Schadens zu tragen. Diese Unterschrift ist der Ursprung des Wortes „Underwriter“. Lloyd's of London gibt es noch. Heute ist es ein Markt von mehr als 50 Milliarden $.
Edward Lloyds Kaffeehaus öffnet, Lloyd's of London entsteht
Lloyd's wird offiziell zu einem Versicherungsmarkt
Es entstehen moderne, börsennotierte Versicherungskonzerne
Buffett übernimmt Berkshire Hathaway, kauft 1967 seinen ersten Versicherer und beginnt die Float-Strategie
Globaler Markt: 7 Billionen USD Prämien, Rückversicherung: 500 Milliarden USD
Die ursprüngliche Idee war schön. Die moderne Version ist ein ganz anderes Tier.
Ursprüngliche Versicherung war auf Gegenseitigkeit gegründet. Die Leute, die einzahlten, waren auch diejenigen, die ausgezahlt bekamen. Der Topf existierte, um ihnen zu dienen. Jeder Überschuss floss zurück in den Topf oder wurde an die Mitglieder ausgezahlt.
Moderne Versicherung ist ein börsennotiertes Unternehmen mit Aktionären. Der Topf existiert, um Gewinn zu erzielen. Jeder Schaden ist eine Kostenstelle. Jede Prämie ist Umsatz. Die Rechnung des Geschäfts ist einfach: so viel wie möglich einnehmen, so wenig wie möglich auszahlen, den Rest anlegen.
Das nennt man den „Float“, und er ist das ganze Spiel. Der Versicherer hält dein Geld in den Jahren zwischen deiner Prämienzahlung und einer möglichen Schadenszahlung, die vielleicht nie kommt. In dieser Zeit legt er dein Geld an. Die Anlageerträge behält er. Du bekommst nichts.
Warren Buffett, einer der reichsten Menschen der Welt mit einem Vermögen von rund **152 Milliarden $**, hat sein Vermögen fast vollständig auf dem Versicherungs-Float aufgebaut. Die Versicherungstöchter von Berkshire Hathaway (GEICO, General Re, BH Reinsurance) erwirtschaften etwa **ein Viertel des Gesamtumsatzes von Berkshire** und stellen das günstige, langfristige Kapital bereit, mit dem sechzig Jahre lang jede andere Beteiligung von Berkshire finanziert wurde. Buffett hat vor den meisten anderen erkannt, dass das eigentliche Versicherungsgeschäft nicht profitabel sein muss, solange der Float groß und stabil ist. Die Versicherung ist das Marketing. Die Anlageerträge sind das Geschäft.
Kommt dir bekannt vor? Es ist dasselbe Modell wie bei Airlines und ihren Vielfliegerprogrammen. Das sichtbare Produkt ist der Köder. Der finanzielle Mechanismus dahinter ist das eigentliche Geldverdienen.
Hier die moderne Realität, in Zahlen aus dem Jahr 2023.
US-Krankenversicherungen, die über den staatlichen Marktplatz verkauft wurden, lehnten **19 % der Ansprüche innerhalb des Netzwerks** ab. Ansprüche außerhalb des Netzwerks wurden zu **37 %** abgelehnt. UnitedHealthcare und AvMed, zwei der schlimmsten Übeltäter, kamen auf Ablehnungsquoten von **33 %**.
*Quelle: KFF (Kaiser Family Foundation), ACA-Marktplatzdaten 2023; CMS-Berichte. Jeder fünfte medizinische Anspruch, bei einer Versicherung, für die du ohnehin zahlst, wird beim ersten Versuch abgelehnt. Die schlechtesten Versicherer lehnen jeden Dritten ab.*
Die Gründe sind größtenteils undurchsichtig. Die häufigste Kategorie für Ablehnungen war 2023 wörtlich mit „Sonstiges“ bezeichnet, das heißt, der Versicherer hat keinen Grund angegeben. Die zweithäufigste war „administrativ“. Nur ein kleiner Teil wurde aus echten medizinischen Gründen abgelehnt.
Kfz- und Sachversicherungen funktionieren genauso. Du zahlst jahrelang deine Prämie ohne Probleme. An dem Tag, an dem du einen Unfall hast, schickt die Firma einen Sachbearbeiter, dessen Aufgabe es ist, jeden möglichen Grund zu finden, warum der Schaden nicht in voller Höhe bezahlt werden muss. Vorschäden. Unvollständige Unterlagen. Formulierungen in den Bedingungen. Verspätete Meldung. Sie bieten zu wenig. Du kämpfst. Die meisten geben auf.
Und hier kommt der unverschämte Teil: Versicherer wissen, was passiert, wenn Leute sich wehren. Bei Medicare Advantage kassieren Versicherer **mehr als 80 % der Behandlungsablehnungen wieder ein, die angefochten werden.** Im Marktplatz werden weniger als 1 von 100 abgelehnten Ansprüchen überhaupt angefochten. Sie lehnen zuerst ab, in dem Wissen, dass die meisten nicht kämpfen werden. Die Ablehnung ist keine Beurteilung des Anspruchs. Sie ist ein Filter. Ein Weg, das Geld im Float zu halten, indem man den Kunden ermüdet.
Das wirklich Verrückte ist, dass Versicherungsgesellschaften selbst versichert sind. Von anderen Versicherungsgesellschaften.
Das nennt man Rückversicherung. Der globale Markt ist rund **500 Milliarden $ im Jahr** wert und soll bis 2035 die Marke von 1 Billion $ erreichen. Die fünf größten Rückversicherer, Munich Re, Swiss Re, Hannover Re, Berkshire Hathaway Reinsurance und SCOR, kontrollieren zusammen etwa 40 % des Marktes.
*Jede Ebene kassiert Gebühren und hält Float. Wenn die unterste Ebene einen Schaden melden muss, liegen in den Ebenen darüber alle vertraglichen Gründe bereit, nicht zu zahlen.*
Und die Rückversicherer selbst nutzen die Retrozession, sie versichern also ihre eigene Rückversicherung. Das Risiko wird so zerlegt und verteilt, dass am Ende niemand mehr so recht weiß, wer wem was schuldet. Das ist keine Spekulation. So ist das globale Versicherungssystem aufgebaut. Jede Ebene kassiert Gebühren. Jede Ebene hält Float. Jede Ebene verdient Anlageerträge auf Geld, das irgendwo ganz unten in der Pyramide entstanden ist, bei einem Kunden, der eine monatliche Prämie zahlt.
Wenn etwas wirklich Katastrophales passiert, eine Finanzkrise wie 2008, eine Pandemie, ein Krieg, dann zahlt der untere Teil der Pyramide. Kunden bekommen keine Schäden bezahlt, weil der Erstversicherer von höherer Gewalt spricht. Der Erstversicherer wendet sich an den Rückversicherer, der sich an den Retro-Rückversicherer wendet, der sich an den Kapitalmarkt wendet. Jeder hat einen vertraglichen Grund, nicht zu zahlen. Die Verluste werden nach unten an den Kunden, den Steuerzahler oder beide weitergereicht.
Schau dir an, was bei der Cyberversicherung während der großen Ransomware-Welle Anfang der 2020er passiert ist. Firmen, die jahrelang Cyberschutz bezahlt hatten, stellten im Ernstfall fest, dass ihre Policen „Kriegshandlungen“ ausschlossen, und die Versicherer definierten das so, dass staatlich gesteuerte Hackergruppen darunter fielen. Deckung, von der die Kunden glaubten, sie zu haben, wurde verweigert. Die Prämien waren bereits eingenommen und angelegt. Die Verluste wurden auf die Opfer abgewälzt.
Die Masche funktioniert, weil Versicherung in den meisten Industrieländern Pflicht ist.
Du darfst in keinem Industrieland ohne Kfz-Versicherung legal Auto fahren. Du bekommst keine Hypothek ohne Wohngebäudeversicherung. Du darfst kein Unternehmen ohne Haftpflichtversicherung betreiben. In den USA konnte man bis 2019 buchstäblich nicht *existieren* ohne Krankenversicherung, denn die individuelle Versicherungspflicht bestrafte alle, die keine abschlossen.
Das ist ein Geiselmarkt. Du kannst nicht aussteigen. Du kannst nicht verhandeln. Du nimmst, was angeboten wird, zahlst, was verlangt wird, und hoffst, dass du es nie wirklich brauchst. Denn in dem Moment, in dem du es versuchst, verwandelt sich die Firma, die du jahrelang bezahlt hast, von einer freundlichen Marke in einen juristischen Gegner.
Und die Aufsichtsbehörden? Die meiste Versicherungsaufsicht findet in den USA auf Bundesstaatenebene und in Europa auf nationaler Ebene statt, durchgeführt von Behörden, die stark von der Branche beeinflusst sind, die sie beaufsichtigen. Der Drehtüreffekt zwischen Versicherungsmanagern und Versicherungsaufsehern ist gut dokumentiert. Das Ergebnis sind Jahrzehnte regulatorischer Vereinnahmung, mit Verbraucherschutz, der auf dem Papier stark aussieht und in der Praxis versagt.
Versicherung war in ihrer ursprünglichen Form eine schöne Idee. Eine Gruppe von Menschen legt kleine Beträge zusammen, damit die Gruppe einspringt, wenn einer von ihnen vor einer Katastrophe steht. Risiken werden geteilt, Einzelne geschützt.
Das gibt es noch, an einzelnen Stellen. Versicherungsvereine auf Gegenseitigkeit (Firmen, die ihren Versicherten gehören und nicht den Aktionären) arbeiten nach dem ursprünglichen Modell. Genossenschaftliche Versicherungen, in Teilen Europas verbreitet, geben Überschüsse an die Mitglieder zurück. Einige Peer-to-Peer-Versicherungs-Start-ups haben versucht, das Modell von Grund auf neu aufzubauen, mit gemischtem Erfolg.
Aber das dominierende Modell, börsennotierte Versicherungskonzerne mit Quartalszielen und Aktionären, die Rendite wollen, hat strukturelle Anreize, die genau in die falsche Richtung zeigen. Ihre Aufgabe ist nicht, Schäden zu zahlen. Ihre Aufgabe ist, den Float zu maximieren, abzulehnen, was sich ablehnen lässt, und Gewinn an die Aktionäre auszuschütten.
Die ursprüngliche Versicherung war eine Gemeinschaft, die sich gegenseitig schützt. Die moderne Version ist ein Finanzinstitut, das deine Prämien als Rohstoff für den Kapitalmarkt nutzt, gelegentlich unterbrochen durch die lästige Pflicht, tatsächlich einen Schaden zu zahlen.
Du hast keine Versicherung. Du hast ein Abo bei einer Ablehnungsmaschine.
Wenn du endlich versuchst, das Produkt zu nutzen, für das du all die Jahre bezahlt hast, merkst du, dass die Firma in den letzten zehn Jahren still juristische und verfahrenstechnische Verteidigungen gegen dich vorbereitet hat. Die Prämie war der leichte Teil. Der Schaden ist der Krieg.
Warren Buffett hat erkannt, dass sich diese ganze Branche nicht wirklich um den Schutz von Menschen dreht. Es geht darum, Kapital von Millionen kleiner Zahler einzusammeln, es in großem Maßstab an den Finanzmärkten einzusetzen und darauf zu setzen, dass genug Kunden aufgeben, bevor sie ausgezahlt werden.
Versicherung ist Pflicht. Versicherung ist profitabel. Versicherung ist ein viertausend Jahre altes Konzept, das irgendwo zwischen Hammurabi und dem Börsengang verdorben wurde.
Du kannst dem nicht entkommen. Du kannst nur verstehen, was es wirklich ist. Ein Finanzprodukt, als Schutz verkauft, und den Gewinn machen Leute, die gewinnen, wenn du verlierst.